2023 年上半年，商业银行累计实现净利润 1.3 万亿元，同比增长 2.6%，增速较去年同期下降 4.5 个百分点。
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今年上半年银行的经营利润情况备受市场关注，银行股估值是否进入拐点，也亟待半年报业绩的支撑。
从目前公布业绩快报的 9 家上市银行看，银行的业绩在发生明显分化，江浙地区的城农商行表现较为亮眼。
业绩预告表现分化
下周开始上市银行半年报将密集披露，目前已有 9 家银行公布了业绩快报，为浦发银行一家股份制银行；兰州银行、江苏银行、成都银行、杭州银行、徽商银行五家上市城商行，瑞丰银行、常熟银行、九台农商银行三家上市农商行。
分地区来看，南部长三角地区银行业绩表现较好，净利润实现两位数增长。
2023 年 1-6 月，杭州银行实现营业收入 183.56 亿元，较上年同期增长 6.09%；实现归属于上市公司股东的净利润 83.26 亿元，较上年同期增长 26.29%。
位于浙江绍兴且是是浙江省首家上市农商行的瑞丰银行也实现了不错的业绩增长，上半年营业收入达 18.92 亿元，同比增长 8.18%；归属于上市公司股东的净利润 7.30 亿元，同比增长 16.80%。
位列城商行头部的江苏银行的业绩依然 " 亮眼 "，上半年营业收入录得 388.43 亿元，同比增长 10.64%；归属母公司股东净利润 170.20 亿元，同比增长 27.20%。就在 2022 年，江苏银行以 705.7 亿元营收和 253.86 亿元净利润跻身城商行首位，赶超了资产规模最大的北京银行。
位于江苏省的常熟银行上半年实现营业收入 49.14 亿元，同比增长 12.35%；净利润 14.5 亿元，同比增长 20.73%。
徽商银行发布盈利预告称，上半年净利润较上年同期增幅为 15% 左右。
位于西部地区的成都银行业绩也预增较多，上半年营业收入录得 111.10 亿元，同比增长 11.16%；归母净利润 55.76 亿元，同比增长 25.11%；扣非净利润 54.5 亿元，同比增长 22.89％；不良贷款率 0.72%，较年初下降 0.06 个百分点；拨备覆盖率 511.86%，较年初提升 10.29 个百分点。
两家总部在北方的银行则相对增长较弱，兰州银行公告称，2023 年 1-6 月，该行实现营业收入 41.40 亿元，较上年同期增 8.83%；实现归属于上市公司股东的净利润 9.62 亿元，较上年同期增 15.90%。吉林九台农商行发布业绩预告称，根据该行董事会当前可得资料，预计该行上半年净利润较去年同期下降约 75% 至 85%。
而经营范围覆盖全国的浦发银行，上半年经营利润出现双降，报告期内，该行实现营业收入 912.30 亿元，同比减少 74.14 亿元，下降 7.52%；实现归属于母公司股东的净利润 231.38 亿元，同比减少 70.36 亿元，下降 23.32%。
息差或筑底
央行在 8 月 17 日发布的《2023 年第二季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）中，以专栏的形式发布了合理看待商业银行利润水平的文章。
文章指出，2023 年第一季度末，我国商业银行总资产达到 337 万亿元，近 5 年年均增速约 10.4%。随着利率市场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，尤其新冠肺炎疫情以来，贷款利率下降较多，银行盈利能力有所下降。2023 年第一季度，商业银行净利润为 6679 亿元，同比增长 1.3%，增速较上年同期低 6.1 个百分点；净息差为 1.74%，资产利润率为 0.81%，同比分别下降 0.23 个和 0.08 个百分点，单位资产盈利能力降低，利润增长主要依靠资产规模扩大来 " 以量补价 "。
华泰证券在研报中表示，一季度我国商业银行净息差为 1.74%，已低于 1.8% 的监管合意水平，8 月再度降息后，不排除后续会有调节负债端成本的政策跟进，存款利率进一步调降，维持银行合理盈利空间。
央行上述《报告》中表示，" 维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力，维护境内外投资者对我国宏观经济的信心 " 以及 " 考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。"
" 此前，银行估值承受着政策和经济的双重压力，‘让利’是政策压力的核心，央行明确表态对于商业银行合理净息差和净利润水平的支持，是政策底的积极信号。" 中信建投研报分析认为，2023 年 6 月，商业银行一般贷款加权平均利率 4.48%，同比下降 28 个基点，较 3 月同比降幅（45 基点）大幅收窄；企业贷款加权平均利率较 3 月持平于 3.95%，始于 2021 年底的贷款利率持续快速下降周期或已结束。
中信建投预计，新发贷款利率持续单边下行的压力期或将结束，银行业息差正在筑底，息差新趋势将是估值提升的重要催化剂。
目前，市场对下半年的政策宽松有更多期待，在贷款需求端较弱的背景下，银行息差还有赖于资金成本的下降。
8 月 15 日，中国人民银行开展 2040 亿元公开市场逆回购操作和 4010 亿元中期借贷便利（MLF）操作，7 天期逆回购操作利率为 1.8%，较前值下降 10 个基点；MLF 操作利率为 2.5%，较前值下降 15 个基点。
中国金融四十人论坛（CF40）研究部副主任、中国金融四十人研究院青年研究员朱鹤表示，降息不仅有空间，而且有效果，同时，降低政策利率意味着要同时调整短端和长端利率，再加上本次央行的非对称降低利率实际上压缩了期限利差，有助于遏制所谓的金融套利和空转现象。
" 理论上，经济下行过程中往往会因为多种正反馈机制的叠加而存在较强的惯性，此时不仅应该及时推出逆周期政策加以应对，同时也要重视政策的力度，以求政策能够在较短时间内遏制经济下行的速度，减少经济下行造成的效率损失。" 朱鹤表示。
